下半年投資路徑浮現 公私募看好成長股機會
張舒琳 楊皖玉
近期，匯豐晉信基金、清和泉資本等多家知名公私募機構召開中期策略會，對下半年投資“排兵布陣”。知名基金經理陸彬、百億級私募管理人劉青山均表示，看好中國市場三季度表現。
陸彬認為，三季度A股市場的內外部環境較好，市場可能“如夏花般絢爛”。劉青山則預測，中國經濟持續復蘇，底層邏輯向好，A股可能會在全球股市中“一枝獨秀”。
中國市場有望一枝獨秀
日前百億級私募清和泉資本舉辦中期投資策略會，清和泉資本創始人劉青山表示，看好中國市場。
劉青山認為，近期外資不斷可視對講門禁增配中國資產的原因在于，從全球看，中國經濟的底層邏輯更強，中國市場空間足夠廣闊，內需潛力大，原材料對外依賴度更低，抗風險能力更強。而且中國具有工業種類齊全、產業鏈豐富的優勢。因此，目前類似滯脹的全球經濟大環境，反而有利中國經濟破局。中長期來看，外資對中國資產的配置比例偏低，未來增配A股的趨勢更加確定。
對于下半年行情如何演繹，他表示，目前美國經濟不確定因素增多，自4月底以來，在多重因素助推下，中國經濟持續復蘇，新能源、高科技產業鏈的全球地位不斷上升，內需見底回升。中國經濟確定性比較強，且外需保持慣性疊加內需刺激，國內經濟進一步復蘇的力度值得期待。
管理規模超300億元的知名基金經理陸彬，在匯豐晉信基金夏季策略會上表示，三季度市場可能“如夏花般絢爛”。“由于國內政策環境相對寬松，經濟復蘇力度加強，海外市場經過幾次美聯儲政策預期調整后，進入相對穩定期，且A股經過兩個多月的反彈已經積累了一定的賺錢效應，市場主線清晰，不排除三季度市場會有持續的增量資金進入市場。”陸彬表示。
力挺成長主線
四月底以來，A股市場持續反彈，公募基金業績回升，不少新基金產品的凈值已經“收復失地”。Wind數據顯示，截至7月6日，236只今年成立的主動權益基金中，197只基金已取得“正收益”，其中51只基金的收益率超過10%。何帥、丘棟榮、蕭楠、陶燦等知名基金經理管理的部分“老”基金業績也普遍企穩回升。
不過，部分行業主題基金仍處于業績低谷。某知名基金經理在參加完一場策略會后感嘆：“策略會的醫藥專場都沒幾個人聽，露臉的公司也比以前少了很多。”
談及具體的投資方向，機構看好的賽道較為多樣，但對成長主線的投資機會形成了共識。陸彬認為，新能源行業，尤其是智能電動汽車產業鏈，很有可能成為市場的新主線。此外，可進一步關注醫藥、半導體、TMT等優質成長行業。
“在后面的投資中，我們會增加行業覆蓋范圍。”劉青山表示，會重點關注食品飲料行業、中藥的配方顆粒相關企業、新能源行業中的海上風電和新能源運營商、化工材料中的制冷劑等細分領域。tuya可視對講
招商基金首席配置官、投資管理四部總監于立勇在策略會上表示，下半年市場風格可能相對均衡。拉長時間維度來看，光伏以及汽車的電動化、智能化方向，可能是市場主線。伴隨經濟復蘇，建筑建材、航空旅游、食品飲料、體育休閑用品等行業都存在投資機會。
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