又一批券商布局另類投資業(yè)務(wù)
證券時報記者 劉藝可視門鈴文
最近，又有多家券商申請設(shè)立另類投資子公司。
日前，中郵證券另類投資子公司獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。而世紀(jì)證券這一業(yè)務(wù)的申請近日也獲得了監(jiān)管部門的反饋意見。甬興證券則在不久前也獲批這一業(yè)務(wù)。
“部分中小券商發(fā)力另類投資子公司業(yè)務(wù)，主要與注冊制有關(guān)。有的注冊制新股需要券商另類投資子公司進(jìn)行跟投，缺乏這一業(yè)務(wù)資格可能會限制投行的展業(yè)。”一家券商資深人士向記者表示。
記者注意到，目前，部分券商的另類投資子公司通過投行項目的跟投，已經(jīng)實現(xiàn)盈利。
發(fā)力另類投資業(yè)務(wù)
上周五，經(jīng)證監(jiān)會審核，核準(zhǔn)中郵證券通過設(shè)立子公司從事另類投資業(yè)務(wù)(限參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板項目跟投)。
記者注意到，在此前的反饋意見中，監(jiān)管要求中郵證券結(jié)合公司近年來保薦業(yè)務(wù)開展情況，以及科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板項目儲備情況，進(jìn)一步論證公司設(shè)立另類子公司的必要性、可行性。
除中郵證券外，世紀(jì)證券也在申請另類投資業(yè)務(wù)。11月4日，證監(jiān)會對世紀(jì)證券申請從事另類投資業(yè)務(wù)反饋了三點意見。
監(jiān)管表示，根據(jù)公司材料，另類子公司設(shè)立必要性包括促進(jìn)公司投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足公司開展科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保薦業(yè)務(wù)的需要。此外，由于另類子公司業(yè)務(wù)范圍擬包括股權(quán)投資，亦與公司投行業(yè)務(wù)能力、發(fā)現(xiàn)項目的能力相關(guān)。請補充說明公司近年來投行業(yè)務(wù)(尤其是股權(quán)融資類)的開展情況，以及公司相關(guān)另類投資人員儲備情況。
甬興證券也在不久之前獲得了另類投資業(yè)務(wù)資格。今年8月，監(jiān)管部門表示，核準(zhǔn)甬興證券通過設(shè)立子公司從事另類投資業(yè)務(wù)(限參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板項目跟投)。
與投行業(yè)務(wù)高度相關(guān)
據(jù)了解，券商設(shè)立另類投資子公司，主要用來跟投公司所參與保薦的投行項目。比如，中郵證券的另類投資子公司視頻對講展業(yè)范圍就僅限跟投科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板項目。在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)發(fā)行規(guī)則中，也規(guī)定了券商如果跟投，只能是以另類投資子公司的形式出現(xiàn)。
“這個業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)高度相關(guān)，尤其在注冊制背景下，投行保薦了項目，如果沒有跟投的子公司，可能會對業(yè)務(wù)形成一定限制。”一位資深投行人士向記者表示。
該人士稱，目前，投行業(yè)務(wù)做得比較好的頭部券商，都早已布局另類投資子公司。現(xiàn)在部分中小券商申請開展這一業(yè)務(wù)，預(yù)計就是想發(fā)力投行業(yè)務(wù)，在注冊制背景下也能分一杯羹。
“當(dāng)時，在科創(chuàng)板相關(guān)保薦跟投規(guī)則出來后，就有一波另類投資子公司設(shè)立潮。”上述人士表示。
記者注意到，正因為跟投的存在，使得券商的投行業(yè)務(wù)不再僅僅是輕資本業(yè)務(wù)，而也變成了資本消耗型業(yè)務(wù)。另類投資子公司對擬上市公司進(jìn)行投資需要大量資金，部分券商旗下另類投資子公司還先后進(jìn)行了增資。
去年7月，東方證券公告，擬對東證創(chuàng)投新增注冊資本9.5億元，完成增資后，東證創(chuàng)投注冊資本變更為72億元。東證創(chuàng)投為東方證券旗下從事另類投資業(yè)務(wù)的全資子公司。
去年6月，中銀證券表示，中銀資本為公司全資另類投資子公司，注冊資本為3億元。為滿足中銀資本業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司擬以現(xiàn)金方式出資14億元向中銀資本增資，將中銀資本注冊資本增至17億元。
跟投科創(chuàng)板實現(xiàn)盈利
券商的另類投資子公司在部分項目的投資上，已經(jīng)實現(xiàn)盈利。
2019年7月22日，科創(chuàng)板首批25家公司正式上市，包括容百科技、瀾起科技、中國通號、中微公司等。時隔3年，這25家首批上市的科創(chuàng)板公司于今年7月22日后陸續(xù)迎來解禁。根據(jù)公告，當(dāng)時已經(jīng)有超過20家公司發(fā)布了首次公開發(fā)行限售股上市流通的公告，涉及股份超過29億股，以7月21日收盤價計算，解禁市值超百億元。
證券時報記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在首批25家科創(chuàng)板公司中，券商合計跟投13.34億元，若以鎖定兩年期2021年7月22日為鎖定終止日計，14家券商跟投浮盈合計達(dá)到29.16億元，2年投資收益達(dá)到118.6%。
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