開(kāi)年以來(lái)406家A股公司持有逾千億元理財(cái)產(chǎn)品
記者 朱寶琛
見(jiàn)習(xí)記者 毛藝融
開(kāi)年以來(lái)，A股公司積極籌劃“閑錢(qián)生錢(qián)”，通過(guò)理財(cái)投資來(lái)盤(pán)活資金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日記者發(fā)稿，年內(nèi)超400家A股上市公司持有理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超千億元。
對(duì)此，巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)謝后勤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品具有正當(dāng)性、合理性，有助于提升資金的使用效率，規(guī)避通脹以及提升公司業(yè)績(jī)來(lái)保障股東利益。建議上市公司購(gòu)買(mǎi)一些期限相對(duì)比較匹配，風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)平衡的理財(cái)產(chǎn)品。
326家公司
偏愛(ài)結(jié)構(gòu)性存款
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至2月家用門(mén)鈴21日記者發(fā)稿，持有理財(cái)產(chǎn)品的A股上市公司共有406家，合計(jì)持有1407個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)1041.19億元。
從認(rèn)購(gòu)金額來(lái)看，不少公司大手筆認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)金額在1億元及以上的上市公司有255家，其中，認(rèn)購(gòu)金額在10億元及以上的上市公司有17家。
從購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的類(lèi)型來(lái)看，包括結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、證券公司理財(cái)、信托產(chǎn)品、基金專(zhuān)戶(hù)等多元化產(chǎn)品。以認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品的金額大小來(lái)排序，可以發(fā)現(xiàn)存款類(lèi)產(chǎn)品更受上市公司歡迎。其中，購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款的上市公司有326家，占比超八成，其認(rèn)購(gòu)金額總計(jì)達(dá)757.62億元，居于理財(cái)產(chǎn)品的首位。
值得注意的是，秉持著“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的理念，有七成公司選擇購(gòu)買(mǎi)兩種及以上的理財(cái)產(chǎn)品。也有個(gè)別公司較為專(zhuān)注。例如，江蘇國(guó)泰購(gòu)買(mǎi)的5個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，均為結(jié)構(gòu)性存款。
從行業(yè)來(lái)看，醫(yī)藥生物、食品飲料、汽車(chē)行業(yè)的上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量居前。同時(shí)，不少新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)也購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品。
對(duì)此，謝后勤表示，公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的行為一定程度上說(shuō)明其流動(dòng)性充足，也從側(cè)面反映新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度較高，多數(shù)企業(yè)在這一輪高景氣的背景下業(yè)績(jī)得以成長(zhǎng)，享受到了行業(yè)的紅利。
“從行業(yè)屬性看，部分行業(yè)的流動(dòng)性資金較多、現(xiàn)金流充裕，在不影響長(zhǎng)期投資與研發(fā)計(jì)劃的情況下，利用閑置資金進(jìn)行流動(dòng)性管理，可視對(duì)講門(mén)禁提升投資收益是正常的財(cái)務(wù)管理方式。”中國(guó)銀行研究院博士后邱亦霖對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)看，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品供給在上升，也為企業(yè)現(xiàn)金管理提供了投資標(biāo)的。
上市公司
應(yīng)理性投資
為何上市公司如此鐘情理財(cái)？投資者對(duì)此非常關(guān)心。《證券日?qǐng)?bào)》記者2月21日在“深交所互動(dòng)易”搜索“理財(cái)”關(guān)鍵詞，發(fā)現(xiàn)今年以來(lái)共有312個(gè)問(wèn)答與之相關(guān)。部分投資者對(duì)上市公司購(gòu)買(mǎi)投資理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)及收益存在疑慮，希望其將資金用于擴(kuò)大產(chǎn)能或并購(gòu)等方向，進(jìn)而提振股價(jià)、回饋投資者。
“上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品是現(xiàn)金管理行為，雖然有助于公司提升現(xiàn)金收益，但是如果大規(guī)模長(zhǎng)期反復(fù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，而非進(jìn)行投資或分紅，這是對(duì)公司價(jià)值的損耗，也會(huì)損害中小股東權(quán)益。”謝后勤表示。
從資金來(lái)源看，上市公司購(gòu)買(mǎi)資金的來(lái)源主要為自有資金和自籌資金。其中，華密新材等公司公告顯示，資金來(lái)源為部分閑置募集資金及超募資金。
對(duì)此，邱亦霖表示，一般情況下，計(jì)劃性募集資金的使用專(zhuān)注于企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投資，利用閑置資金或者超募資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，增強(qiáng)資金的收益，也是企業(yè)盤(pán)活資金的常用方式。
“不過(guò)，企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的提升需要靠長(zhǎng)期投資實(shí)現(xiàn)。部分上市企業(yè)將短期的現(xiàn)金管理替代了長(zhǎng)期投資，甚至偏離主營(yíng)業(yè)務(wù)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。”邱亦霖表示。
謝后勤也持有類(lèi)似觀點(diǎn)，上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品并非穩(wěn)賺不賠，投資也具備一定風(fēng)險(xiǎn)，“不務(wù)正業(yè)”的舉動(dòng)也會(huì)降低投資者的信心。
理財(cái)行為存在風(fēng)險(xiǎn)，上市公司該如何規(guī)避？邱亦霖建議，上市公司利用資金進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及投融資收益水平等是關(guān)鍵所在，應(yīng)強(qiáng)調(diào)資金配置的流動(dòng)性與安全性，投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品，同時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制。
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